Moby piazza i 300 milioni di euro di bond al 7,75%

Moby piazza i 300 milioni di euro di bond al 7,75%
Onorato Armatori spa, la holding di Moby e di Tirrenia-Cin, ha collocato venerdì 5 febbraio l'atteso bond da 300 milioni di euro. Il titolo, che ha scadenza 2023, è stato prezzato alla pari con una cedola del 7,75% e rendimento pari a 748 punti base sopra quello del Bund di analoga scadenza.  Moody's ha assegnato a Onorato Armatori il rating Ba3 e al bond il rating previsionale Ba2. Bookrunner dell'emissione sono stati Goldman Sachs, JP Morgan Unicredit, Banca Imi, Banca Akros e Jefferies. I proventi dell'emissione serviranno a rifinanziare sia il debito di Moby e Tirrenia-Cin sia il debito di Onorato Armatori, contratto per comprare il restante 60% di Tirrenia-Cin e il restante 32% di Moby che ancora non possedeva. Il report di Moody's spiega che a valle del rifinanziamento il rapporto tra debito lordo ed ebitda si collocherà attorno alle 4,2 volte e che il gruppo ha delle buone prospettive di riduzione del debito oltre che solide prospettive di generazione di cassa, che rassicurano sulla sua capacità di pagare gli alti interessi sul debito. Peraltro nei nove mesi del 2015 Moby e Tirrenia-Cin hanno registrato un incremento dell'ebidta compreso tra il 38% e il 42% grazie al forte calo del prezzo del carburante nell'ultimo anno, con il carburante che è la principale voce di costo per le due società. Il titolo è senior secured e che ha la stessa seniority del nuovo finanziamento secured da 200 milioni di euro a scadenza 2021 e con la linea di creditor [...]

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